中小企业融资中的信用建设研究

刘今

(北京中投嘉宁能源科技有限公司 北京 100123)

经济发展过程中，中小企业的存在和发展越来越受到关注。这些企业以其独特的活力和创新性，对促进经济发展、提高就业率、推动技术创新等起着至关重要的作用。然而，中小企业在发展过程中普遍存在融资难的问题，这也是制约其发展的一大瓶颈。为了克服融资难的问题，许多中小企业和政策制定者开始关注信用建设。信用被认为是决定一个企业能否获得融资，以及获得多少融资的关键因素。良好的信用状况不仅可以降低借贷双方的风险，提高贷款的可能性，还能为企业获得更有利的贷款条件[1]。然而，中小企业信用建设并非易事，由于信息不对称、抵押物不足等问题，中小企业的信用评估常常面临许多困难。因此，如何在这种环境下研究并提出一种有效的中小企业信用建设策略，是当前亟待解决的问题。本文通过理论分析和实证研究，探索中小企业通过信用建设来改善其融资状况的策略，并且为相关政策的制定和实施提供参考。

1 信用在中小企业融资中的作用

1.1 信用的定义与特点

在经济学领域中，信用的定义通常被视为一方对另一方未来行为的预期或信任，信用是一种非物质的、无形的经济资源，是基于交易双方之间的信任关系而建立的[2]。信用的存在和形成基于一个假设，即借方将在未来按照约定条款履行还款义务。

信用的主要特点如表1所示。

表1 信用的特点

理解信用的定义和特点是理解和解决中小企业融资问题的基础，也是构建有效信用建设策略的关键。

1.2 信用在融资过程中的重要性

在融资过程中，信用起着关键作用，良好的信用状况可以为企业带来多方面的优势。首先，良好的信用可以显著降低融资成本。当企业的信用状况良好时，意味着企业对贷款履约的可能性较高，贷款机构会因此降低对这类企业的贷款利率。这将直接降低企业的融资成本，提高其运营效率和盈利能力；其次，信用有助于拓宽融资渠道。信用高的企业可以从多个融资渠道获得资金，包括商业银行、投资银行、私人投资者等[3]，它们会获得更多融资机会，不仅有传统的债务融资，还包括股权融资、供应链融资、债券发行等；最后，良好的信用可以提高企业的竞争力。具备良好信用的企业更有可能获得必要的资金，以便进行研发、扩大生产规模、提升技术或改进服务，有助于企业在激烈的市场竞争中取得优势。

1.3 信用评估的影响因素

1.3.1 外部环境因素对信用建设的影响

PEST分析是一种常用的环境分析工具，用于评估政治、经济、社会和技术等宏观环境对企业经营的影响。表2为中小企业信用建设中的PEST分析，通过对政治、经济、社会和技术环境的综合分析，中小企业可以更好地理解环境变化对信用建设的影响，并制定相应的策略和措施来应对，提升信用建设的效果。

表2 中小企业信用建设中的PEST分析

1.3.2 内部管理因素对信用建设的影响

除了外部环境因素外，中小企业的内部管理因素也对信用建设产生着重要影响。首先，财务管理和透明度要求中小企业建立健全的财务管理制度，确保财务状况真实可靠，及时进行财务报告和信息披露。透明的财务管理能够增加对外界的信任，提升企业的信用形象；其次，中小企业与供应商的合作关系对信用建设有直接影响。健全的供应链管理能够确保供应商按时交付，提供良好的产品和服务品质，提高企业的信用度；再次，企业的员工素质和道德观念对信用建设至关重要。员工应具备专业素质，遵守道德准则，秉持诚信原则，以正直和可靠的行为树立良好的企业形象。最后，企业的文化和价值观对信用建设具有深远影响。有正能量的企业文化和积极向上的价值观能够凝聚员工团队，传递信用的重要性，形成良好的信用建设氛围。

1.3.3 其他因素对信用建设的影响

除了外部环境因素和内部管理因素外，还有一些其他因素对中小企业的信用建设产生影响。第一，中小企业的业务经营能力直接关系到其信用建设的成果。企业应具备良好的市场开拓能力、产品或服务的竞争力以及科学的供应链管理等能力，从而提高自身的信用度；第二，中小企业与各种利益相关方的沟通与合作能力对信用建设至关重要；积极主动地与金融机构、供应商、客户等保持良好的沟通关系，建立稳定的合作伙伴关系，能够增加彼此的互信度和信用度；第三，中小企业的品牌建设和宣传对信用建设有重要影响。建立差异化的品牌形象，提高品牌知名度和认可度，能够提高企业的信用度和市场竞争力。

1.4 信用评估的方法

信用评估的方法可以分为定性评估和定量评估：

(1)定性评估：定性评估主要依赖评估者的判断和经验，包括对企业管理团队、业务模式、行业状况等因素的考虑。这种方法虽然主观性较强，但能更好地理解和解释企业特定的情况和潜在风险。

(2)定量评估：定量评估主要依赖数据和数学模型，包括财务比率分析、现金流量分析、债务偿还能力分析等。这种方法的客观性和精确性较高，但可能会忽略一些不易量化的因素，如管理团队的能力、行业的前景等[4]。

信用评估是一个复杂且需要专业知识的过程，理解评估的影响因素和方法有助于企业更好地管理和提升自身的信用状况，从而提高融资的成功率和效率。

2 中小企业融资需求及问题分析

2.1 中小企业的重要性与融资需求

中小企业在全球经济中扮演着至关重要的角色，其在就业创造、技术创新、社会稳定和经济发展等方面具有重要作用。据统计，中小企业在很多国家中占据了企业总数的绝大部分，并且为社会创造了大量就业机会。同时，中小企业对推动技术创新和竞争具有不可忽视的影响，其通常比大型企业更加灵活和具有适应性，能更快地响应市场变化和技术进步。然而，中小企业也面临着诸多挑战，其中最大的挑战就是融资难。由于中小企业通常规模较小、经营历史较短、资信状况不佳等，往往难以从传统的金融机构获得必要的资金支持。虽然其对经济发展的重要性得到了广泛认识，但融资难问题仍然是阻碍中小企业发展的重要障碍[5]。

2.2 中小企业融资面临的挑战与问题

2.2.1 融资难问题

中小企业在融资过程中常常遇到的问题是融资难，主要体现在获取资金的难度大和融资成本高。由于企业规模小、抵押物不足、财务状况不稳定等，中小企业往往无法获取银行和其他金融机构的贷款，即便有些企业能够获得贷款，高昂的利率和严苛的还款条件也会对其经营造成巨大压力。融资难问题不仅限制了中小企业的发展，还有很大概率在阻碍经济的稳定增长。

2.2.2 信息不对称

信息不对称是中小企业融资难的另一个重要原因。信息不对称是指在金融交易中，交易双方对交易信息的掌握程度不一致，通常表现为贷款机构(资金提供者)相对借款方(资金需求者)在信息获取上的劣势。由于中小企业通常没有公开透明的财务报告，贷款机构很难对其经营状况和偿债能力进行准确评估，这种信息不对称性增加了贷款机构的风险，会导致其选择拒绝贷款或提高贷款利率。信息不对称问题加大了中小企业的融资难题，也影响了其正常的经营和发展。

2.2.3 高融资成本

高融资成本是中小企业在融资过程中的另一大问题。由于企业规模较小、风险较高，金融机构往往需要通过提高利率来平衡风险。此外，中小企业在筹备融资过程中，通常需要花费大量时间和精力，包括编制业务计划书、与金融机构进行谈判，准备贷款材料等，都增加了融资的间接成本。因此，高昂的融资成本不仅增加了中小企业的财务压力，还会抑制其发展动力。

2.2.4 抵押物不足

抵押物不足也是导致中小企业融资难的重要因素。传统的金融机构在提供贷款时，往往需要企业提供足够的抵押物，以保障贷款的安全。然而，由于中小企业的资产规模通常较小，无法提供足够的抵押物，或者其资产的流动性和变现能力较差，金融机构在考虑提供贷款时会对中小企业有所犹豫，或进一步提高融资成本，从而加剧了中小企业的融资难题。

3 中小企业信用建设策略

3.1 确定信用建设的目标和指标

在中小企业信用建设过程中，确定明确的目标和指标可以帮助企业明确信用建设的方向，衡量信用建设的效果，并提供指导性的信息和数据。

一方面，要确定信用建设的目标。一是提升企业信用形象，建立企业良好的信用形象和声誉，树立在市场中的信任度，提高企业吸引力和竞争力；二是提高融资能力，通过信用建设，增加企业融资的机会和可能性，降低融资成本，提高融资效率；三是提高市场份额，信用建设可以帮助企业赢得更多客户的认可和信赖，从而提高市场份额，增加销售额和市场份额；四是要加强供应链合作，积极参与信用建设有助于与供应商、分销商等合作伙伴建立长期合作关系，提高供应链的稳定性和效率。

另一方面，要确定信用建设的指标，如表3所示。通过明确的目标和指标，中小企业可以有针对性地进行信用建设，持续改进和提升信用水平，从而提高企业竞争力和战略地位。

表3 中小企业信用建设的指标

3.2 完善企业信息披露机制

信息披露机制的完善，能够减少信息不对称，提高金融机构对企业的信任度，从而降低融资成本和提高融资效率。在完善信息披露机制的过程中，企业需要建立健全财务报告体系，定期发布财务报告，全面、真实、准确地展示企业的财务状况和经营成果。此外，企业还应主动公开其他重要信息，如企业战略、管理团队、市场状况、风险因素等，以提供给金融机构全面的决策依据。同时，中小企业应遵循相关法律法规和行业准则，确保信息披露的合规性和公正性。同时，企业还应加强与金融机构的沟通，理解其信息需求，及时提供必要的信息支持。通过这些方式，中小企业可以提高信息披露的质量和效率，从而增强金融机构对其的信任，提高融资成功率。

3.3 加强企业内部管理与规范

中小企业信用建设中的另一个关键策略是加强企业内部管理与规范。健全和高效的内部管理机制，可以提高企业的经营效率，提升财务表现，也能提高金融机构对企业信用的认可度。首先，企业需要构建一套完整的内部管理体系，包括战略规划、人力资源管理、财务管理、市场营销等方面，不仅可以提高企业的运营效率，还能降低业务风险，从而提高企业的信用等级；其次，企业需要建立有效的内部控制机制，包括财务审计、风险管理、合规检查等，以确保企业的运营活动符合法律法规和企业策略。有效的内部控制能及时发现和预防企业的经营风险，保障企业的资产安全，进一步提高金融机构的信任度。

3.4 提高企业的社会责任意识

当今社会，企业的社会责任意识对其发展和信用建设具有重要影响。通过履行社会责任，企业不仅可以赢得社会的尊重和信任，提升其品牌形象，还能积累良好的社会信誉，降低融资难度。首先，履行社会责任有助于企业建立良好的企业形象。通过参与社区服务、环保活动、公益慈善等公益活动，企业可以展示其对社会贡献的承诺和决心，从而赢得公众的好感和信任；其次，企业的社会责任表现会影响到金融机构的信贷决策。金融机构越来越重视企业的社会责任表现，认为履行社会责任的企业具有更高的信用水平和更低的风险。因此，积极履行社会责任的企业更容易获得金融机构的信任和贷款支持。

4 中小企业信用建设与融资渠道拓宽

4.1 建立企业与银行的良好合作关系

对中小企业来说，与银行构建良好的合作关系是信用建设和融资渠道拓展的重要环节。通过良好的合作关系，企业能获得稳定的融资支持，提高信用评级，从而降低融资成本。建立这样的合作关系需要企业主动与银行进行频繁和持久的互动。这意味着定期与银行的客户经理进行沟通，对银行的信贷政策和需求有全面了解，同时要向银行展示企业的经营状况和发展前景。此外，企业还应全面配合银行的信贷审查和监管，包括提供真实、完整的贷款申请材料，并接受银行的审查和评估。贷款使用和还款过程中要严格遵守银行的规定，保持良好的信用纪录。

4.2 探索非传统融资渠道

中小企业在信用建设的同时，需要勇于探索非传统融资渠道。除了银行贷款外，中小企业还可以通过债券发行、私募股权融资、网络众筹、供应链融资等方式筹集资金，这些非传统的融资渠道有助于企业降低融资成本，优化融资结构，提高融资效率。更重要的是，这些非传统的融资渠道通常更关注企业的业务模式、市场前景和管理团队，而不只是财务状况和抵押物，因此对中小企业的信用建设更具激励作用。

4.3 加强信用担保机构的作用

信用担保机构在中小企业融资中发挥着举足轻重的作用。通过信用担保，中小企业可以得到金融机构的信贷支持，实现融资目标，因此加强信用担保机构的作用，对中小企业信用建设和融资渠道拓宽至关重要。首先，中小企业需要充分了解并利用信用担保机构提供的服务，通过信用担保获得金融机构的贷款支持。同时，中小企业还可以通过与信用担保机构的合作，提高其信用等级，降低融资成本；其次，政府和社会需要给予信用担保机构更多的支持，包括资金支持、政策扶持等，以提高其服务能力和服务范围。只有强大的信用担保机构，才能更好地服务中小企业，推动其信用建设和融资渠道的拓宽。

5 结语

在当前的经济环境下，中小企业发挥着至关重要的作用，它们是经济发展的关键驱动力，为社会创造就业机会，推动创新和经济多样性。然而，融资难始终是中小企业发展的一大难题。信用建设可以为中小企业提供解决融资问题的可能途径，不仅包括传统的金融机构融资，还有非传统的融资渠道。通过建立和维护良好的信用，中小企业可以建立更广泛的融资关系，从而获得必要的资金，以支持其运营和扩展。总的来说，信用建设是中小企业融资的关键，对企业的可持续发展具有重要意义。