珠海市科技信贷风险补偿政策对企业创新的促进实证研究

黄元阔,刘 夏,王 倩,宋洪孝

(1.珠海市生产力促进中心,广东 珠海 519000;2.广东省科技金融促进会,广州 510000;3.北京师范大学珠海校区,广东 珠海 519000)

在科技信贷模式下,风险补偿金政策的实施使银行面临的风险降低,对科技企业的放贷积极性极大提升,科技企业“融资难”“融资贵”问题得到了缓解。为分析科技信贷风险补偿政策对促进科技型中小企业创新发展的作用,本研究选取30家已通过珠海市科技信贷风险补偿金项目备案申请的企业作为分析样本,所用数据来自珠海市科技金融综合服务平台官网。考虑到包括企业征信、人员架构、运营模式及避免选择不易获得或很难获得等因素,选取企业的资产总额、研发费用率、营业收入、流动负债及流动负债五项指标作为科技信贷风险补偿政策是否能促进企业创新能力提升的分析指标,以期为科技信贷风险补偿政策的实施与改进提供参考。

1 政策实施情况

为深入推进粤港澳大湾区国际科技创新中心建设,珠海市政府发挥财政资金引导作用,设立了2000万元科技信贷风险补偿金,建立差别化风险补偿制度,对通过受理备案的企业贷款项目提供30%～90%的信贷风险补偿。截至2020年底,累计共有149项科技信贷项目申请科技信贷风险补偿金备案,涉及科技信贷总额7.6亿元,已完成材料受理备案34项,其中29项贷款到期后已顺利退出。累计推动合作银行向各科创企业投放科技信贷总额1.33亿元,资金池放大6.7倍,缓解了珠海市科技企业融资难的问题,对降低科技企业创新创业成本、促进企业走创新发展之路起到了助推作用。

2 受理备案企业的情况

1)技术领域。受理备案的企业中,电子信息领域(含集成电路设计、第三代半导体材料技术等)企业13家,占43%,先进制造与自动化领域企业5家,占17%,生物与新医药领域(含医疗器械)企业4家,占13%,其他领域企业8家,占27%。

2)成立时间。受理备案的企业中,成立时间小于两年的占9%,2～5年的占50%,5～10年的占32%,10年以上的占9%。总体而言,多数企业的成立时间集中在2～5年之间,企业成熟度较低。

3)企业类型。受理备案的企业中,获得国家认证的高新技术企业15家,占50%,在中国创新创业大赛中获奖的有10家,珠海市培育引进高成长创新型企业3家,获得珠海市创新创业人才团队专项政策资金扶持的企业有2家。

4)经营情况。受理备案的企业中,2020年企业营业收入比2019年有所下降且波动幅度较大,有17家营业收入呈正增长趋势,13家呈负增长趋势,呈现正增长趋势的企业占比较大。企业资产负债率平均值为54.36%,有7家企业资产负债率低于40%,13家高于60%。总体来说,珠海市科技信贷风险补偿金备案企业的平均资产负债率处于正常水平。

3 实证分析

3.1 建立分析模型

采用主成分分析法,通过正交变换,将分析指标分量相关的原随机向量转化为分量不相关的新随机向量。具体处理步骤如下：

建立变量的相关矩阵,将成分矩阵设为相关矩阵R=(rij)。

计算特征根及特征向量,利用软件计算出特征值的特征根：

计算各成分得分：

计算综合得分：

F总=F1*w1+F2*w2+F3*w3+…+Fm*wm

(w1w2w3wm为提取的主成分方差百分比的标准化值)

3.2 统计结果分析

对30家企业2019年的相关指标进行标准化处理,详见表1。

表1 30家企业2019年的指标数据标准化值Tab.1 Standardized value of indicator data of 30 enterprises in 2019

对30家企业2020年的相关指标进行标准化处理,详见表2。

表2 30家企业2020年的指标数据标准化值Tab.2 Standardized value of indicator data of 30 enterprises in 2020

通过因子模型、成分得分系数矩阵、总方差解释中旋转平方和载入,将标准值代入,分别计算出30家企业2019年和2020年的F、F1、F2值,从而得到相关创新能力综合得分情况,如表3所示。

表3 20家企业的创新能力综合得分情况Tab.3 Comprehensive scores of innovation ability of 20 enterprises

由上述数据分析可知,2019—2020年获得珠海市科技信贷风险补偿金政策支持的30家企业中,70%的企业科技创新能力综合得分有所上升,1家得分不变,8家企业有些许下降。可见珠海市科技信贷风险补偿金项目对获批企业的综合创新能力有明显的正向促进作用。

4 结论及建议

在科技信贷风险补偿政策的实施过程中,政府相关部门对企业创新起到了重要推动作用。政府的参与力度直接影响合作银行所面临的信贷风险,银行的信贷风险越低,放贷的意愿才能越高。故应进一步加大风险补偿力度,扩大补偿范围,建立科技信贷收益与风险相匹配的运行机制,降低银行对科技企业的放贷风险,鼓励银行提升放贷效率,提升科技企业不良贷款率容忍度,进一步保障和促进企业创新能力的提升。