我国民营中小企业融资风险问题研究

胡利冲 慈溪市中发灯饰有限公司

在2018年民营企业座谈会中习近平同志指出民营企业是我国基本经济体制发展过程中的重要一环，自改革开放以来非公有制经济在我国逐渐发展起来，现如今已经在我国焕发出强烈的生机活力。虽然国家越来越重视民营企业的发展，但是在外部环境不断变化的背景下民营企业在发展过程中遇见各种各样的问题，其中最为突出的是融资方面的问题。

一、我国民营企业融资简介

（一）我国民营企业概念的界定

民营企业是指由我国公民出资建立的企业，在资本组成方面不包括国有资本与外资。因此，我国的民营企业主要是指在我国境内除去国有企业、国家控股的企业以及外资企业之外的企业，民营企业主要由个人独资企业、合伙制企业、有限责任公司以及股份有限公司组成。

（二）我国民营企业融资方式

融资是指资本进入资本市场开始流通。企业融资活动的开展主要出于经营需要、扩展企业规模的需要以及调整企业资本结构的需要。企业在金融市场采取多种多样的方式获取资金。根据获取融资的渠道不同可以将融资活动分为直接融资、间接融资或者是银行借款、债券融资、股票融资等。

二、我国民营中小企业融资的劣势

（一）企业自身实力薄弱

我国民营企业自身存在许多问题，与国有企业相比中小型民营企业在企业规模以及资本结构方面并没有十分有利的优势；与跨国企业相比，民营企业在会计处理方面存在较多问题，比较突出的是财务信息的准确性存在问题，财务信息是企业进行财务管理、风险管理活动的依据，民营企业的财务信息存在问题会使企业遇见风险时难以像外资企业一样采取有效的措施。因此，民营企业通过直接融资的手段开展融资活动会存在问题，通过间接融资来筹集资金也不简单，民营企业会通过不正规的渠道来融资，这是产生“高利贷”行业的主要原因之一。

（二）金融机构体系不健全

金融机构不健全会给企业融资带来风险。由于民营企业规模比较小，在竞争力方面不具有较大优势，获取信息的渠道也与大型企业存在较大差距[1]。在经济发展过程中，国有金融机构逐渐发展完善，但是在金融机构行业我国并没有允许外资进入，国有金融机构是我国境内唯一的金融机构。在这种环境下国有金融机构之间没有形成良性竞争，相较于存在竞争的金融机构发展会缓慢许多。银行贷款是企业融资过程中的普遍选择，当银行在发放贷款时会考虑企业的经营状况，通常情况下银行会分析国有企业与民营企业偿还贷款的能力，为了保证资金能够顺利回收，银行更愿意将资金借给国有企业，对于民营企业来说银行设置了许多借款条件，贷款的额度也逐渐降低，这是导致民营企业融资难的一个重要原因。在向银行贷款时需要进行抵押，一般都是利用固定资产来进行抵押，但是低于新型的民营企业来说其实并不具备较多固定资产，拥有的资产更多的是无形资产，民营企业在发展过程中需要用到大量资金，银行只考虑企业固定资产的份额并不考虑无形资产的份额，从而使得许多科技导向型企业难以拥有充足的资金来开展业务，最终会使得我国经济发展出现问题。因此，金融机构不健全是阻碍民营企业融资的重要因素之一。

（三）我国资本市场的发展还不够成熟

在我国资本市场中准入条件十分高，主板市场的准入条件是最高的[2]。中小板与主板市场相比准入条件有所降低，但是还是有许多民营企业资本难以支持其进入中小板市场，在这种背景下民营企业想要进行融资是非常困难的，在资本市场中企业之间的竞争十分激烈，民营企业要想在激烈的资本市场中进行融资并不具备太多优势。

（四）所有制的冲突和传统观念歧视

公有制与非公有制之间的冲突以及传统观念中存在的歧视主要表现在民营中小企业中存在较多信用风险[3]。在我国的经济体制中国有企业的发展要比民营中小企业更加占据优势，国有企业的企业形象以及核心竞争力都比民营中小型企业要高，人们在主观意识方面更加相信国有企业，对于民营中小企业并没有给予太高的关注。在媒体宣传的过程中对于存在问题的民营中小企业报道比较多，民众在看到这些报道时只会更加不信任民营中小企业。我国公民对于民营企业的固有看法导致民营中小企业难以通过社会筹资来筹集企业运营所需要的资金。由于我国金融机构在融资条件上对民营中小企业设置非常高的门槛，企业想要通过在直接融资来获取资金是十分困难的，所以企业只能通过间接融资来获取资金，但是间接融资渠道中小民营企业也走不通，金融机构的运营也是由人来完成，金融机构内部制度本身存在较多问题，在进行融资时并没有对企业形象好或者企业形象不好的企业进行区分，这导致原本可以具有很好发展前景的民营企业也没有得到有效发展，导致这种现象的主要原因是人们主观意识上对于民营企业的歧视使其难以开展融资活动。

三、改善与降低我国民营中小企业融资风险的建议

（一）深化政府体制改革

民营中小企业是推动我国经济发展的重要力量，相关部门应该出具相应的法律来保护民营中小企业的合法权益不受侵害，出台相关法律可以使不同企业在融资时处于同一种环境下[4]。由于民营中小企业自身存在固有缺陷，所以在发展时需要政府的大力支持，许多企业在发展过程中遇到问题主要原因是政府并没有出具适宜的政策来推动民营中小企业的发展。我国在管理机制方面存在问题，对于这个问题提出以下几方面的建议：

第一，要对企业形象好，技术导向型企 业提供资金支持，主要可以建立专门的基金来支持民营中小企业的发展，对于需要大量资金支持的企业可以降低贷款利息来减轻其还款压力。第二，要建立健全信誉评价机制，通过对民营中小企业进行评价来发现企业运营过程中存在的问题，以此来提出相应的建议，企业在财务方面应该建立完善的管理制度，确保能够提供准确可靠的财务信息，从而可以方便银行对企业的真实运营情况进行了解。第三，完善监督管理制度，对于企业的监督主要分为两个层面一是企业内部监督一是市场监督，在企业发展过程中应该加强这两部分的监督，从而可以保证企业健康发展。

（二）深化金融制度改革

相关部门可以通过立法来健全金融机构的制度管理，法律要求银行需要为民营中小企业提供一定比例的资金，并且这部分资金只能用于民营中小企业的发展[5]。通过立法可以推动银行自愿去了解民营中小企业的情况，这样可以扩展民营企业的融资渠道，而不像现在银行只将资金发放给信誉比较高并且具有还款能力的国有企业。

（三）改革民营中小企业体制

对于中小企业自身来说，应该建立合理的产权结构，从而可以实现企业制度化管理[6]。很多民营中小企业是家族产业，在企业管理过程中亲戚担任重要职务但并没有真正发挥该职位的作用，为了改善这一现象，企业应该加强自身建设实现企业制度化管理。

四、结束语

综上所述，在民营中小企业融资过程中存在各种各样的问题，在政府层面应该进行体制改革，对于金融机构来说也应该完善其运营制度，同时民营企业也应该加强自身建设，从而可以从外部与内部两个方面来改变民营中小企业融资困难的局面。