国际领先银行抵押品风险缓释经验

王李

截至2017年第三季度，我国银行不良贷款余额达1.67万亿元，不良贷款率为1.74%，不良暴露远未见顶。因此具有风险缓释作用的押品管理重要性进一步凸显， 其作为缓释信用风险的重要手段之一，通过分解成债项与押品“一对一”的对应关系，实现债项评级、LGD计算及资本计量后续风险缓释管理。所以， 健全与完善的押品管理，是发挥其风险缓释作用的前提与基础。国际领先银行在押品管理方面积累了大量丰富的经验，其“企业级”的押品管理机制保证了押品管理的有效性，充分发挥出押品的风险缓释作用，对于我国银行提高押品管理水平具有很好的借鉴作用。

国际领先银行抵押品风险缓释的经验

从包括花旗银行、德意志银行和汇丰银行在内的各国际领先银行在抵押品管理方面的成功经验来看，都强调“企业级”押品管理建设以及抵押品管理的前中后台统一协调，并强化中后台对抵押品的管理作用与经验发挥。在国际领先银行中，中后台人员对押品重要的管理环节一般包括：押品准入、押品价值确认、评估中介机构管理、贷后押品现场监控等流程控制，而且中后台的押品管理人员一般为业务领域专家，具有多年的押品管理经验， 在抵押品管理过程中发挥更多作用。另外领先银行在抵押品管理中，对中介机构的选择比较审慎，对中介机构人员和资质要求较高且准入机构数量较少，中介机构的选择也由总行進行甄别与准入，一般情况下分支行无权涉足，这样可以保证中介机构的质量，更好地协助银行进行押品管理。国外领先银行的押品管理的主要方式见表1。

从国际领先银行押品管理实践发展来看，“企业级”押品管理体系的优势主要体现在运行效率、风险管理等方面。在运行效率方面，将押品放到一个组合里统筹管理，降低跨机构的协调成本以及重复劳动，并有效控制操作风险。通过风险管理优化，跨条线的押品管理能够准确提供交易对手在银行的合并风险敞口， 及时实施跨条线的风险预警，充分发挥押品缓释作用。所以采用集约化的押品管理模式，建立“企业级”押品管理体系，即将各业务条线押品管理工作和押品管理中的重点流程进行银行范围内的集中，只有这样才能更好发挥出其风险缓释的作用。

我国银行业抵押品管理现状与问题

目前，银行迫于市场环境竞争压力，存在尽可能扩大可准入的押品类型的趋势，致使押品品种五花八门，包括机器设备、厂房、收费权、渔船等，押品管理的流程和方法不统一，重贷前、轻贷后，缺乏专门针对押品的风险预警指标，押品管理在贷前调查、贷中审核、估值方法、贷后清收等管理流程和环节中是断裂的。只有个别银行成立专门的押品管理中心或团队，集中负责集团内所有业务相关的押品管理工作或集中负责押品管理中的重点流程环节，该管理机构作为风险管理板块的组成部分独立于业务经营部门，机构人员为专职。大多数银行是将押品管理的各项职能分解，内嵌于不同的业务条线或运营条线中，在条线内成立团队履行本条线的押品管理职责，团队人员多为兼职。国内银行押品管理方面存在的问题可归纳为如下方面：

（1）仅将押品作为形式要件，未做实质性审查。有的银行经办人员将抵质押视为贷款的形式要件，未对押品的经济价值、法律效力、市场变现能力等做实质性审查。

（2）在押品准入审批后，有的银行认为收取了押品权证、办妥相关登记手续后就“万事大吉”了，对押品的日常管理工作不重视，或者等到贷款进入不良，才意识到应该查看押品的状况。相关客户经理在贷后环节对押品没有进行必要的监控、检查、重估，最终导致押品的风险缓释功能减损或丧失。

（3）在押品管理的政策和制度方面，原则性要求多，量化标准少，专业化的技术工具则更少。相关押品数据分析存在主观性强、准确性差、效率低等情况，而且管理尺度和标准不完全一致，很难保证对押品的精细化管理。

（4）多数银行尚未设置专门的押品评估岗位，经营条线和风险条线均缺乏具有专业资质的评估人员。初次评估高度依赖外部评估机构，内部评估复核流于形式。目前多数银行内部评估人员不具备专业能力，押品重估工作缺乏独立性、客观性，重估结果多是参考初次评估结果，对押品市场价值波动的反映较迟钝。

（5）抵质押权的设立环节不规范，存在签订抵质押合同时出现法律瑕疵的问题，经办人员往往未意识到可能因为细小环节的疏忽而导致押品缓释效果完全丧失。表2为银行押品管理现状的概括，涵盖了押品管理机制、押品控制流程以及评估的环节等 。

对押品风险缓释作用的影响

在目前的国内银行押品管理状态下，监管机构不认可银行的LGD，主要是因为LGD数据是从押品系统里产生，但银行的押品系统的数据不全、质量不高，计算出的LGD不准确或不稳定。而风险缓释分配的核心任务是将实际业务中各种可能的债项与押品的关联关系，根据一定规则分解成债项与押品“一对一”的对应关系，这是实现后续债项评级、LGD计算、资本计量、内部管理的基础。此外还缺乏完善的押品管理系统及资本计量的相关风险缓释制度。部分银行尚未从资本计量角度将信用风险缓释合格认定与缓释分配的管理职责从分工、流程、认定与分配规则等方面以制度形式予以明确。

从监管政策来看，资本计量和业务管理不可分割，银行只有做好押品管理体系、押品估值、合格认定三个层面的要求才能作为资本的抵扣，若在押品管理没有良好的控制措施，即使押品很好，在资本计量的时候监管不予认可，最终还是无法发挥风险缓释的作用。因为只有监管认定为合格的押品，才能进行资本抵扣。监管对合规风险缓释可用于缓释价值的计量，且有一系列要求，包括期限错配、币种错配、金融质押品折扣系数、最低抵质押水平、超额抵质押水平等。如金融质押品的期限必须覆盖整个借款周期。在此基础上，才能对押品的缓释作用进行认可，改变LGD的初始值，进而影响资本的计提。可见，只有做好押品的基础管理工作，包括制度设计、组织体系、估值及系统等方面，并获得监管认可，最后才能发挥押品的风险缓释作用。

改进建议

通过分析国际领先银行在抵押品管理方面的经验，构建总行级层面的抵押品管理机制尤为重要。银行只有做好了押品的基础管理工作，建立了有效的流程控制体系与估值管理，并具有高效的系统支持，才能最终发挥出押品的风险缓释作用，成为银行风险防范的重要工具。

组织架构方面。在总行層面完善抵押品管理架构的治理，清晰界定银行相关部门的职责职能，确保充足的人员配置。搭建押品管理的“三道防线”：第一道防线是业务部门，收集抵质押信息、对抵质押进行贷后监控；第二道防线是专业评估机构和风险管理部门，对抵质押品进行价值评估，对客户和债项（包括抵质押品的风险）进行分析和监控；第三道防线是内审部门，对押品管理落实情况进行把控、评估和独立审核。

政策制度方面。总行统一进行政策制度及原则方面的制定， 如对评估机构的管理、黑白名单的管理等，明确合格抵质押品的种类、抵质押率、抵质押品估值的方法及频率、对抵质押品监测以及抵质押品清收处置等要求。应先区分不同押品大类，如担保类、保证类、抵押类、质押类，再区分业务条线，如公司、零售、同业等。而相关抵押品、估值管理的细节可由一线部门制定，但业务中的关键节点需要总行进行把控。

管理流程方面。总行应建立抵质押品的调查与审查的标准流程，确保抵质押真实、合法、有效，并建立及时、有效的清收抵质押品的程序。将押品管理嵌入信贷业务全流程之中，并通过系统进行把控。如将外部押品信息数据录入系统，在进行押品估值时，系统可以自动生成一个估值作为参考和对比；当押品的价值随外界经营环境发生波动，与初评价值出现偏离时，在审批、出账、监控环节，系统可自动识别哪些押品出现价值波动，并发出提示。

押品准入分类与合格认定方面。《商业银行资本管理办法》中规定，“商业银行应至少将押品分为金融质押品、房地产、应收账款及其他押品等类别，并在此基础上进一步细分”，所以分类标准统一是押品管理与系统建设的重要环节。作为第二还款来源的押品，是银行风险缓释的重要基础，需要在分类上与监管保持一致，这也需要银行总行层面制订统一的标准。在押品的具体认定过程中，应尽可能把押品管理系统和信贷系统进行对接， 如，有些押品估值改变时，需在信贷流程的哪个环节进行信息变更；信贷调查时怎样填写押品信息，怎样进行审核等，都需要与信贷系统进行对接。

估值管理方面。面对复杂的经营环境，银行总行应提高自我估值的能力，对内部评估应通过流程化管理进行价值认定，建立经验丰富的评估团队，尽量少依赖于外部评估机构，以自我评估为主。上收分行层面对中介机构的聘用权力，统一由总行管理中介机构的选聘。如对居住用房，债券、基金、标准仓单、存货、贵金属等可从内部对相同类型的押品进行抽样，拿出样本，找一些好的外部评估机构对样本进行评估，再自己进行重估，对比差异，哪个价值低就选择哪个。估值方法不应太复杂，要先用简单的方法估计出大致结果，再利用外部来验证内部估值的准确性， 这样可以提高效率。

报表、系统与数据方面。由于押品管理涉及范围很广，信息采集、信贷现场的勘察、估值、权证、出入库管理等，风险缓释的拆分、抵扣、自动估值等，所以应建立总行级的抵押品管理信息系统，对抵质押品的名称、数量、质量、所在地、权属等基本信息，抵质押品的估值方法、频率、时间，抵质押品与债项的关联关系，以及抵质押品的处置回收信息等进行记录和管理，通过信息系统实现对全行范围押品管理的硬约束。另外，还应在押品管理系统中设置预警功能，如押品期限到了需要重估价值，押品价值下跌、押品逾期、未出库、多次登记等，系统应可以及时预警提示，生成不同的预警指标，有利于押品风险缓释作用的发挥。

（作者单位：中国劳动关系学院）

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