上市银行内部治理对其社会责任履行的影响

孔亚云

（山东科技大学数学与系统科学学院，山东青岛266590）

上市银行内部治理对其社会责任履行的影响

孔亚云

（山东科技大学数学与系统科学学院，山东青岛266590）

利用我国16家上市银行2013-2015年的相关数据，分析了上市银行内部公司治理对其社会责任履行的影响。为改善我国上市银行履行社会责任的状况，切实保护利益相关者的合法权益，针对实证结果及中国的现实状况，上市银行应更好地履行社会责任，应减少国有股的比重、合理设定董事会成员数量、增强独立董事的独立性及高薪酬激励高管。

社会责任；内部治理；上市银行；利益相关者

一、概述

1924年由美国学者谢尔顿首次提出企业社会责任(CSR)的概念。企业社会责任主要是关于企业与其他社会群体之间的关系，致力于在社会、政治、经济、文化、环境等方面公正地对待利益相关者以促进企业的长远发展。公司内部治理研究所有权与经营权分离情况下的代理问题，如何对企业更有效率的管理。完善和有效的治理机制可以平等地保护每个利益相关者的合法权益。我国相继出台了有关公司履行社会责任的政策，企业履行社会责任已经成为全社会的共识，而商业银行中银行高负债经营的特殊性和历史承袭下来了的公共性，都决定其社会责任的内涵不同于一般行业。在此，基于利益相关者的视角，在理论上丰富了银行业社会责任和内部治理的文献，在实践中为促使上市银行承担更多的社会责任提供了一些建议。

二、研究基础与文献综述

（一）研究基础

公司内部治理研究所有权和经营权分离情况下的代理问题，是保证企业社会责任有效履行的前提。企业社会责任主要是关于企业与其他群体之间的关系，致力于公正地对待利益相关者，以激励其更好地贡献资源，促进企业的长远发展。利益相关者理论认为企业的发展依赖于利益相关者的长期合作，明确了责任对象，找到了衡量企业社会责任履行的有效方法（朱明秀，2011）。公司承担社会责任可获得专用性资产，营造良好的经营环境，将各种资产转化为稳定增长的财务收益（张兆国，2007）。企业通过履行社会责任，既可以赢得良好的声誉及社会的认同，又能向外界诠释企业的文化及价值取向。

（二）文件综述

国外学者Aerle（1931）[1]在探讨公司盈利与履行社会责任时，认为企业可协调这两个目标实现双赢。从社会责任的角度，内部治理就是处理公司内部治理机制与履行社会责任关系的问题(Deakin, 1997)。对公司内部的管理层进行有效的激励和管控，能够对社会问题做出高效的回应，实现更好的社会效益。高管持股比例与产品质量和环境成正相关关系（Johnson，1999)，公司的大股东可能会专注于自身利益，损害其他相关者的利益[2](Shleifer，1997）。国内关于社会责任的研究起步较晚，曹素璋(2004)[3]认为企业履行社会责任可使企业经营者创新治理模式，利于长远发展。公司治理目标使股东利益最大化的同时要保证决策的科学合理性，从而使各方利益都能最大化[4]（李维安，2001）。因此，只有当公司治理作为一种制度固定下来，企业社会责任问题才能得到根本的解决。有学者指出管理层激励对企业社会责任有正向影响（肖作平，2011），公司董事会结构、独立董事比例都能影响企业社会责任的履行（吕立伟2006），政府持股比例与履行社会责任之间负相关[5](谭宏琳，2009)，CEO薪酬对银行履行社会责任有正向激励作用（朱明秀，2011）。何德旭（2009）[6]对商业银行研究时指出银行应改革股东单边治理机制，优化董事会的结构与职能，提高利益相关者参与程度。以上研究均表明内部治理对企业社会责任的履行影响显著。

三、研究假设与模型设计

（一）研究假设

内部治理是上市银行公司治理的关键，直接影响其履行社会责任的好坏。内部治理通常包括股东大会、董事会、经理层和监事会四部分，他们相互监督，相互制衡。

银行的股本是银行的基础资产，总数越大，公司的经营规模和资本积累也就越大。通常大型的上市银行会更加注重自身的长期发展，也更加看重品牌、形象、声誉等无形资产的积累。因此，在此提出假设1：H1:上市银行股本总数与其履行社会责任正相关性，股本总数越大，社会责任的履行情况也越好。

上市银行控股股东占其总股本的比例越大，对银行的发展就有更多的话语权也更能控制管理层和经营决策为己谋利。但是，如果第一大股东为国有，国家为了稳定社会，带动经济发展，往往投资于一些周期长、回报低且民间资本不愿进入的基础性产业。有理由认为国有控股银行的社会责任感会比较强。因此，现提出假设2:H2:控股股东为国家的上市银行履行企业社会责任感较强。

董事会是银行的经营决策机构，负责执行股东大会决议，实行“一人一票、多数通过”的原则。因此，董事会的成员数量越多，单个董事就越难控制整个董事会而为己谋利。独立董事与银行不存在业务往来和利益关联，其在参与公司经营决策时，更容易保持公正立场，可防止银行的董事会决策偏离企业社会责任的要求。而且，高级管理层受托对银行进行管理，其履行社会责任的意愿往往和银行的激励政策有关。因此，又提出假设3、假设4和假设5。H3:董事会的规模和银行履行社会责任正相关。H4:独董占比和银行履行社会责任正相关。H5:高管平均薪酬和银行履行社会责任正相关。

我国《公司法》中规定监事会成员不得少于三人。调查发现，我国的上市银行中监事会人数平均值为8人，高于公司法的规定。监事会的成员代表不同的利益主体，能够对董事和经理层的行为进行监督，维护利益相关者的合法权益。因此，再提出假设6。H6：监事会规模与企业社会责任正相关。

（二）模型设计

现拟运用实证分析的方法探讨我国上市银行内部治理对其社会责任履行的影响。从利益相关者的角度，结合银行业自身的特殊性及中国的现实国情，构建了一套衡量中国上市银行社会责任履行情况的评价指标体系。商业银行应对股东、客户、员工、政府、社区等五个方面履行社会责任。考虑到可计量性和可操作的原则，在计量上市银行对利益相关者的贡献时，仅考虑能够用货币计量的部分。

1.被解释变量

考虑上市银行对股东、客户、员工、政府、社区的贡献时，分别以每股收益Y1、净存款利息总额Y2、薪酬总额Y3、纳税总额Y4、捐赠总额Y5进行衡量，银行股本用注册资本W表示。在此采用相对数指标“每股社会贡献值(CSR)”作为衡量上市银行履行社会责任的综合指标。其中，

每股社会贡献值(CSR)=Y1+(Y2+Y3+Y4+Y5)/w

表1：社会责任指标

2.解释变量(内部公司治理变量)

表2：内部治理的指标

3.控制变量

对银行的盈利能力（ROA）、资产负债率(LEV)进行了控制。

借用计量经济学eviews软件,对我国上市银行内部治理的指标与其履行社会责任的情况进行相关性检验，验证各相关系数及可信度，以检验假设的正确性。因此，该模型可以很直观的对其假设进行检验。

四、实证研究与结果分析

（一）实证研究

本文选取2013-2015年中国16家上市银行的数据作为研究样本且剔除了样本数据的缺失值和异常值。使用的指标和数据大部分来自巨潮资讯网及各家银行披露的年报和独立的社会责任报告。

借用计量经济学eviews软件，对上市银行内部治理的指标与其履行社会责任的情况进行相关性检验，验证了各指标相关系数的符号、大小及可信度，以便对假设进行检验分析。

（二）实证结果分析

表3：相关性回归结果

现从内部公司治理的角度探讨我国上市银行公司治理与其履行社会责任的相关性，并对其影响程度进行了实证，得出以下结果：

1.股本的大小与上市银行履行社会责任显著负相关，说明上市银行股本越大越不利于上市银行承担社会责任，假设1不正确。2.实际控制人类别的回归系数为负数，但在常规置信水平上不显著，国有控股的银行履行社会责任的情况并不一定比非国有的好，假设2不正确。3.董事会规模与上市银行履行社会责任存在显著的负相关关系，董事会规模大的并不能促使上市银行承担更多社会责任，假设3不正确。4.独立董事占比的回归系数为正，但在常规置信水平上不显著，假设4不正确。5.高管薪酬的回归系数显著为正，假设5正确。6.监事占比的回归系数显著为正，假设6正确。

（三）结论与建议

现利用中国16家上市银行2013-2015年的相关数据，分析了上市银行内部治理对其履行社会责任的影响并得出以下结论。

一是当上市银行股本较大且银行的实际控制人为国家时，不利于其承担社会责任；二是董事会规模过大使机构冗余，意见不统一，规模大并不利于其承担更多社会责任；三是独立董事的占比数对银行履行社会责任贡献不大，独董的独立性很难得到落实；四是给予高管较大的薪酬可使其更加负责，有利于银行承担社会责任；五是监事作为相对独立的监督机构，可自觉维护利益相关者的利益，促使上市银行承担更多的社会责任。

为改善我国上市银行履行社会责任的状况，切实保护利益相关者的合法权益，现针对实证结果及中国的现实状况，提出以下建议。

一是我国上市银行应尽量减少国有股份的比重，引进其他性质的企业集团，融入更多的新元素。二是非国有企业集团能够跳出国有思维，考虑利益相关者的利益，在各个方面统筹兼顾，从而有利于我国银行承担更多的社会责任。三是将董事会成员数量设定在合理范围内，提高效率。董事会成员数量过多会使董事之间意见分歧，沟通不便，效率低下，各自为政；数量过少又容易产生相互勾结，为己谋私利的现象。四是上市银行要增强其独董的独立性，摆脱独董的多重身份，使其有足够的时间和精力做好一家银行的监督工作，切实做好公司的内部治理，履行相应的社会责任。对高管应当进行薪酬激励，一是留住人才，二是使其更负责任的为公司服务，为广大相关者服务。同时，我国上市银行不仅要对高管进行激励，更要对其工作进行评价，给高管以外界舆论的压力，促使其在做重大决策时进行充分的权衡，切实维护各利益相关者的权益，承担更多的社会责任。

[1] Adolfa,Aerle corporate.powers as powers in trust[J]. Harvard Law Review，1931.

[2] ShleiferA,Vishny RW.“A Survey ofcorporate Governance”[J].Journal ofFinance,1997,52(2).

[3] 曹素璋.公司社会责任与公司治理[J].贵州工业大学学报：社会科学版，2004(6).

[4] 李维安.中国公司治理原则与国际比较[M].北京:中国财政经济出版社，2001.

[5] 谭宏琳，杨 俊.公司社会责任对公司治理及其绩效影响的实证研究[J].工业技术经济，2009(7).

[6] 何德旭，张雪兰.利益相关者治理与银行业的社会责任—兼论我国商业银行推进利益相关者治理的选择[J].金融研究，2009(8).

［责任编辑：高 瑞］

The Effect of Internal Governance of Listed Banks on the Performance of Social Responsibility

KONG Yayun
（School of Mathematics and System Science,Shandong University of Science and Technology,Qingdao,Shandong 266590，China）

Based on the data of 16 listed banks in China during 2013-2015,the influence of corporate governance on corporate governance of listed banks in China is analyzed.In order to improve the status of China's listed banks to fulfill their social responsibilities,and effectively guarantee the legitimate rights and interests of the stakeholders,According to the empirical results and the reality of China,listed banks should reduce the proportion of state-owned shares,reasonably set the number of board members,and enhance the independence of independent directors and high salary incentive executives.

social responsibility;internal governance;listed banks;stakeholders

F830.33

A

1005-913X（2016）11-0127-03

2016-07-29

孔亚云(1992-)女，山东曲阜人，硕士研究生，研究方向：商业银行管理。