中小企业融资困难问题分析

陈淑玲

（山东省沂南县农村信用合作联社，山东 临沂 276300）

中小企业在推动我国经济增长、解决劳动人口就业、维护社会稳定等方面发挥着重要作用。但是融资困难始终是制约我国中小企业发展的一个瓶颈，如何解决中小企业融资难的问题已经成为我国经济界关注的焦点。笔者从企业自身和外部其他角度入手，就企业融资存在的问题进行客观的分析，并提出几点对策和建议，以期对此问题的解决提供一点借鉴。

一、中小企业的融资现状

我国改革开放30 多年来，中小企业得到了迅速的发展，但是随着市场竞争的加剧，中小企业的融资问题日趋明显。虽然国家出台了相应的政策，但是中小企业的融资困境始终未得到明显改善，主要表现在以下几个方面。

（一）内源性融资比重过高

内源性融资指的是公司经营活动结果所产生的资金，即公司内部融通的资金。受我国中小企业建立及发展特点的影响，内源性融资已成为我国中小企业最为重要的融资渠道，它所具有的自主性、原始性、成本低等特点，是大多数中小企业融资的立足之本[1]。根据温州2010年中小企业融资调查，被调查的396 家中小企业中，43%自有资金在80%以上，25%自有资金在50%～80%之间，32%自有资金不足50%。由此可见自有资金在大多数中小企业中比重过高。但是，这种融资方式不能满足中小企业对资金的需要，也不利于中小企业的发展壮大。

（二）外源性融资非常困难

外源融资指的是企业通过一定的方式向自身以外的其它经济主体筹集资金，这其中主要包括：银行贷款、企业债券、发行股票等。

企业希望向银行贷款，但却常常面临向银行贷款困难的问题。中小企业一般信用不高，银行出于降低风险和节约成本的考虑，往往提高中小企业贷款的利率或者对贷款做出各种限制，这就使得中小企业依靠银行贷款解决资金短缺问题变得十分困难。

中小企业通过证券市场进行融资门槛过高。根据《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，发行人应当符合以下条件：第一，最近3年连续盈利且最近3年累计净利润不低于3000万元；第二，最近3年各种经营活动所产生的现金流净额累计超过5000万元（人民币）；或者是最近3 个会计年度营收额累计超过3 亿元；第三，发行前股本总额不少于人民币3000万元；第四，最近一会计年度期末无形资产占企业净资产的比例不高于20%；第五，最近的一个会计年度期末不存在未弥补的亏损；第六，企业对国家的税收优惠不存在严重依赖。大多数中小企业很难同时满足以上六个条件，通过证券市场融资的难度很大。

（三）中小企业的融资费用较高

企业的融资费用由筹资的费用和利息支出所构成。中小企业在向银行贷款时，一般不会得到优惠的贷款利率，反而要支付比大中型企业更高的贷款利息，这加重了中小企业的资金负担。据2011年浙江省的一份中小企业融资调研报告：大型金融机构所给出的综合融资成本是不低于15%，若是低于这个数目，就不要谈融资[1]。同时，我国的中小企业贷款主要采用保证和抵押两种担保方式，中小企业为寻找保证人和抵押的物品，往往要付出相对大企业更多的担保费、资产评估费等费用，否则就不会有人愿意为其提供保证或抵押[2]。较高的融资费用把大多数中小企业拒之门外。

二、中小企业融资困难的原因

（一）企业自身原因

1.企业经营管理不完善。我国中小企业大多起点低,在人事管理、经营模式、财务管理等方面大多不完善，影响了中小企业的融资能力。首先，人才结构不合理，高素质管理人才和高水平科技人才存在较大的缺口。国家中小型企业发展战略研究中心承担的一项调查显示：抽样调查的156 家中小企业工作人员中，具有大专及以上学历的工作人员共4235 人，占所调查企业全部总工作人员数的9.6%。高素质和高水平人才的缺失导致中小企业管理理念落后、竞争力不强。其次，我国的中小企业大多是家族式的经营模式或者是合伙的经营模式，权责不明确，管理效率低下，缺乏质量、成本管理理念。再次，许多中小型企业会计机构不健全，财务信息质量不高。为了降低风险，银行对中小企业的财务状况审核比较严格甚至可以说是苛刻，这进一步加大了中小型企业融资的难度。

2.可用担保物少。现行的中小企业贷款担保通常采取抵押和保证两种担保方式，而银行通常接受的抵押物是土地和房产。中小企业本来就经济实力不足，无力缴纳国有土地出让金而无法获得土地使用权证。因此，即便拥有自建厂房，也无法作为有效财产来抵押。如果用租赁厂房抵押，则有物权障碍。如果用机器设备等作抵押物，因变现困难等原因，银行一般不接受。

3.信用低。我国的中小企业大多起步较低，规模较小，资产较少，并且企业的诚信观念和履约意识不强，在经营过程中普遍存在还款能力差、恶意举债、转嫁风险等不良现象[3]。一些中小企业在经营出现问题后，不是从自身找原因，进而加强企业管理，提高产品的技术含量，而是千方百计拖欠、逃避银行债务，这些不良行为严重影响了融资企业和金融机构对中小企业放贷的信心，对中小企业的投资或贷款变得非常谨慎。

（二）金融机构方面的原因

金融机构为降低风险，减少坏账率，对中小企业贷款的手续要求严格，甚至可以说是繁琐。中小企业向金融机构申请贷款时，不但要提供企业和担保主体的有关材料，而且还要签署贷款合同以及相关的担保合同。如果需要其它企业提供担保的，还需进一步落实第三方保证、抵押、质押等具体措施及有关手续，对于需办理公证的还要履行公证手续。所有这些对于融资量少、频率高、需要简单快捷服务的中小企业来说无疑影响了其融资积极性。

（三）政府职能机构的原因

1.社会信用评级体系不成熟。相对于欧美等西方国家，我国的信用评级起步晚。上世纪初美国就出现了资信评级机构（穆迪公司），而我国却在上世纪九十年代后期，才开始建立信用评级机构[5]。目前，我国部分大城市已初步建立企业信用体系，但这些系统往往存在着某些弊端，如信息渠道较单一、覆盖面较窄、操作不完善。金融机构仅仅依靠一些简单的指标如企业大小、企业资金、企业负债率等来衡量中小企业的信用水平和偿债能力，增加了金融机构放贷给中小企业的风险。

2.无法落实信用担保。二十一世纪初，各级地方政府相继出台了一系列建立中小企业信用担保体系的措施，但结果并不理想。中央银行的调查显示，约76%的被调查企业始终未和任何担保机构建立起信用担保关系。而那些获得信用担保的企业，担保贷款的金额仅占全部贷款额的6%，并未发挥担保机构的实质性作用[4]。此外，中小企业担保机构不尽完善，信用制度缺失，缺乏有效监管，也很大程度上造成了中小企业信用担保无法落实。

三、解决中小企业融资难的途径

解决中小企业融资困难的问题要从多方入手，一方面从中小企业自身出发，提高中小企业的竞争力和信用状况，另一方面政府和金融机构要积极支持中小企业的发展，完善相关的监督机制和信用评价体系。

（一）企业自身完善

1.规范财务管理制度。中小企业要想获得金融机构的信任，完善的会计机构、严格的内部控制制度、真实的财务报表是其必不可少的条件。首先，要设置完善的会计机构，并配备合格的专职会计人员，以保证财务核算真实和完整。其次，尽快建立规范、严格的内部控制制度，明确规定处理各种经济业务的职责分工和程序方法，明确资产记录与保管的分工，明确规定保证会计凭证和会计记录的完整性和正确性要求。再次，中小企业的财务必须透明，会计数据一定要真实可靠，并且定期将财务报表交由外部审计机构审计，从而与银行等金融机构形成良好的合作关系，使金融机构对企业充满信心。

2.提高自身信用。中小企业要想获得融资支持，必须增强信用意识，重塑自身的还贷形象，改善自身的融资环境，从而解决中小企业融资难问题。譬如，一定主动配合政府、税务、工商等相关部门的工作，积极主动向其报送有利于提高自身信用的财务报表、审计报告等材料，增强以上机构对企业自身的了解，从而杜绝逃废银行债务和挪用贷款等失信行为的发生[6]。

（二）金融机构建立适合区域特点的信贷管理办法

金融机构放贷是解决中小企业融资困难的重要手段之一，金融机构要消除对中小企业的不公平态度而且要建立灵活的适合区域的信贷管理办法。由于不同的地区经济发展特点不同，金融机构有必要根据本地区经济发展的特点建立适合本地区中小企业的信贷管理办法，进而合理确定贷款的额度，降低信贷的门槛，放宽抵押资产的范围，下放贷款的审批权限，满足适合中小企业的合理资金需求。同时银行要根据区域特点增加金融产品种类，对中小企业和大型企业应公平借贷，对有发展潜力的中小企业给予足够的信贷支持。

（三）加大政府支持力度

有效的政府政策一直以来都是最有力的保障。政府要为中小企业创造良好的融资环境，促进企业信用评估体系的完善，健立健全中小企业担保体系，从而为中小企业融资创造良好的平台。

1.促进信用评估体系的完善。政府应完善相关法律法规，促进并监督中小企业信用评级体系的形成。对于信用良好的企业，政府可进一步放宽政策，保证其能贷到相应的款项。对于信用不好的企业应加大对其监督和整改力度。经过一定时间的完善，金融机构便可利用此体系衡量贷款企业的信用，而不需每次再对贷款企业的信用进行评估，从而减少了评估成本，降低了坏账风险，进而加大了金融机构放贷的积极性。

2.完善法律法规创造良好的宏观环境。政府应完善有利于中小企业融资的法律法规，并加大支持力度。我国已经出台了《中小企业促进发》、《乡镇法》等，但相关配套法律还不完善，例如，《中小企业融资法》、《中小企业担保法》等[7]。进一步完善这些相关法律法规能够确保中小企业融资权益，使中小企业的融资过程都能够有法可依。

3.健立健全中小企业信用担保体系。政府要加强信用担保方面的法律法规建设，提高各种担保机构对中小企业的融资担保能力；支持设立中小企业担保机构，吸收各种社会资本进入，壮大担保公司的实力，在加强监管并防范风险的前提下，鼓励尽量多的建立小额贷款公司，支持村镇银行的建立。强化各种金融机构为中小企业服务的意识，创新金融产品和服务方式。此外，对现有的中小企业信用担保体系进行规范，加强风险控制和管理。合理分配担保机构与银行之间的风险分配。

中小企业融资难的问题是一个长期存在的问题，解决这个问题要从多方面入手。中小企业要从自身出发，提高自身的竞争力和信用状况，政府和金融机构要完善监督机制和信用评价体系，大力支持中小企业的发展。这样，中小企业融资难的问题才能从根本上得到解决。

[1]邢乐成.中小企业融资难的困境与出路[J].暨南大学学报，2013，23(2):1-7.

[2]马李喆.中小企业融资困难的原因及对策[J].中国商贸，2011，6(2):112-113.

[3]张海晏.浅析我国中小企业融资困难的原因及对策[J].财经论坛，2012，31(5):92-94.

[4]李然.中小企业融资困难的原因及对策探析[J].信阳农业高等专科学校学报，2012，22(1):47-49.

[5]赵帅.我国中小企业融资困难的原因及对策分析[J].企业论坛，2012，22(4):144.

[6]刘淑琴.浅析我国中小企业融资困难的原因及解决对策[J].现代经济信息，2012，32(8):158.

[7]张鸣.探讨我国中小企业融资问题及对策—以广东省为例[J].经济科苑，2012，41(25):156-157.

[8]张玉.中小企业财务管理现状研[J].人民论坛，2011(9):63.