浅析企业融资过程中的税务筹划

■任 禾 哈尔滨地铁集团有限公司

一、企业融资和税收筹划

1.企业的融资现状。目前在我国的企业中，其融资来源大致可以分为两种形式，即以银行贷款为代表的间接融资方式和以发行股票、引入私募股权投资、发行债券及民间借贷为代表的直接融资方式。在这些间接和直接的融资方式中，其中企业选择最多的是银行借款和民间贷款这两种借款方式，而在这其中企业规模的不同，其选择的融资方式也存在着较大的差异，如大型企业其融资具有多元化的特点，银行借款、发行股票、债券等，融资方式较多。而中小企业在融资的渠道选择上则较为单一；民营企业在融资方式选择上则更多以银行借款和民间借贷为主。据一份相关统计分析表明，在融资渠道的选择上，最多的为银行贷款，其次为民间借贷，其他方式的融资渠道所占比例相对于这两种方式较小。

2.企业的融资方式与其对应的资本成本。目前我国企业所采用的融资方式大致可分为负债融资、权益性融资、混合型融资和租赁融资等融资方式，各个企业所采用的融资方式的不同，其资本成本也存在着较大的差异性，这就不可避免会对纳税带来不同的影响。所以为了能够使税赋得到最大程度的降低，则需要通过不断的优化融资结构，从而实现降低税赋的目的。

二、企业融资的税收筹划具体案例

以下以某集团有限公司的为例，对其在融资过程中所带来的税收筹划进行分析，从而达到整体节税的目标。

1.某集团有限公司的概况。企业在融资过程中具有多元化的融资渠道，所以不同的融资渠道所带来的税收筹划也有所不同。本文以某集团有限公司为例，对其集团在融资渠道选择上所带来的税收筹划进行分析，以便于企业在进行税收筹划时能够更好的借鉴和参考。该集团公司具有四家子公司，其中A公司属于大型国有骨干个业；B公司主要从事多种行业的机械设备、自动化生产线电控系统及开发设计，享有国家的税收优惠；C公司是民用建筑工程总承包二级企业；D公司具有独立法人资格和对外贸易进出口经营权,主要从事该集团的进出口业务。而且该集团公司具有自己的独立的财务公司。

2.当前融资方式下的筹划成果。首先，负债情况。借款。各公司在发展过程中都会有短期借款行为，这种行为的发生多是向非银行的金融机构借入的，其中很大一部分都是向企业集团的财务公司取得的，其利率与同类金融利率基本相同，不会超过同类金融机构的利率。

商业信用。商业信用良好的公司可以充分的利用这点，在进行购销货物时能够对“预收账款”和“应付账款”进行灵活运用，这样就可以在现金流动过程中制造一个时间差，使公司在现金交付时间上可以有所延缓，这样可以有效的提升资金的利用率，使周转资金得到更合理的利用。

其次，内部借款。由于该集团公司拥有多家子公司，所以在进行资金使用上可以在各个子公司之间进行合理的调配，不仅实现了资金的有效利用，而且也达到了节税的目的。在该集团公司中，由于A公司具有较大的规模，相对来讲资金上较为富足，这就可以将其不用的资金借款给其他公司。同时在这些子公司中，由于B公司享受所得税的优惠政策，所以可以通过B公司向银行进行借款，然后再将些借款借给其他子公司。这样就在各集团公司之间使税负从高税率企业向低税率企业进行了转移，不仅实现了借款费用的降低，而且利息收入的税费也得到节省。

最后，集团借款。由于该集团公司在成立之初即成立了集团财务公司，而且财务公司的股份是由集团内各子公司共同投资的，所以融资过程中，可以利用集团财务公司向银行等金融机构统一进行借款，然后再由财务公司向关联公司进行贷款的发放。由于在我国税法上关于这种情况具有相应的规定，即由集团内的财务公司代理统借统还贷款业务时，归还金融机构的利息不进行营业税的收取，而且从贷款企业收取贷款利息时也不代扣代缴营业税，所以利用集团财务公司进行统一贷款统一还款，在节税方面具有重要的意义。

3.建议和意见。首先，企业内部集资。集团公司由于拥有员工众多，这样就为内部集资奠定了良好的基础，所以集团公司应该合理的利用企业员工来进行内部集资，这样不难可以将集资信息在税前就得到扣除掉，而且也有效的调动起了员工的工作积极性和主动性。而内部集资所筹来的资金可以由集团财务公司进行统一管理，定期向员工支付与银行利率相同的利息，这样一方面使营业税得以降低，另一方面借款利息可以在税前即进行抵扣，从而使企业的所得税降低。

其次，租赁融资由于该集团公司下属的公司有工业制造公司，这些公司生产过程中所需要的机器和设备价格都较高，如果利用租赁的方式，则可以将一次性购入设备的巨大资金转换为分期摊付的方式流出，这样有效的缓解了公司资金周期过程中的紧张情况，而且在节税方面也具有极其重要的作用。

三、结束语

企业在融资过程中，其节税效果最好的是企业内部集资和企业间拆借资金，这不仅利于实现节税的目的，而且在企业之间进行借款，其操作上也具有较大的弹性，对于借款利率也可以适当的进行调节。其次即可选择向金融机构进行借款，这也是当前各企业使用频率较高的一种融资方式。虽然税收筹划的目的是节约税负,但是税收筹划的最终目的企业的价值最大化,所以需要从企业多方面考虑,综合企业决策环境,适当的运用各种融资渠道,优化资本结构,从而达到节税的目的。

[1]陈瑞琴.论建筑企业纳税筹划.中国总会计师[J].2012-3-12.

[2]尹音频.税收筹划[M].西南财经大学出版社,2008.

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