全球碳市场与水电的作用

［法国］ E.布兰切

水电在适应与减缓气候变化方面发挥着主要作用。气候变化及减排需求不断推动着可再生能源资源(RES)产业的发展。目前许多国家制定了RES的发展目标及相应的激励政策。

另外，适应全球变暖是对气候变化的响应，其目的是寻求减少气候变化对脆弱生态系统造成的影响。因此，水库水电站的蓄电能力就显得格外重要。

1 碳市场概述

遗憾的是，目前还没有全球统一的碳市场。确切地说，现有碳市场只是各个国家或地区各自为政的市场。现有碳市场包含以下4个体系:

(1)公、私营兼顾的京都灵活机制，如CDM机制;

(2)针对能源密集型行业和政府的碳排放交易制或总量限制交易制;

(3)国内碳补偿机制;

(4)自愿碳交易市场。

一些新市场机制也在酝酿之中。

目前，自愿交易和强制交易机制在欧盟、美国、澳大利亚、新西兰及日本等国家和地区很活跃。应该注意的是，中国和韩国等一些发展中国家在顺应这种趋势。这些机制主要针对像电力行业这样的公共事业公司的碳交易，是气候变化政策总体框架的重要支柱。

为执行德班协议，目前正在考虑实行“行业信用机制”和“国家适度减缓行动信用机制”。这些交易体系均涉及碳信用及配额，是组成碳市场的基本要素。无论是现在或将来，这些交易体系都会对公共事业公司产生深远的影响。

1.1 京都灵活机制

联合国气候变化框架公约(UNFCCC)京都议定书(KP)是一项针对工业化国家承担减排责任的约束性协议。UNFCCC是一个旨在预防人类对气候系统产生人为干扰的环境公约，该组织共有192个缔约方，包括191个国家(除安道尔、加拿大、南苏丹及美国外所有联合国成员国)和欧盟组织。其中美国签署了协议但其审批未能通过，而加拿大于2011年退出了协议。京都议定书于1997年为UNFCCC缔约方所接受，2005年开始生效。作为京都议定书缔约国，许多发达国家同意在两个承诺期内运用法律手段来限制或减少温室气体。第1承诺期为2008～2012年，第2承诺期为2013～2020年。

京都议定书灵活机制为签约的工业化国家减排提供了一些替代措施，提供这种灵活机制的经济基础是各国在本国减排中的边际成本不同。

京都议定书有3种灵活机制:国际排放交易制(ETS)、联合履约机制(JI)和清洁发展机制(CDM)。ETS允许附件1中的履约国以分配数量单位(AAU)或配额实施排放交易。CDM和JI两种机制称作“基于项目的排放机制”，即排放权从项目中产生。“基于项目的排放权”与ETS的区别在于前者属于限量交易，后者则以实际排放量实现交易。ETS和CDM将在后面详细讨论。

2011年12月在德班召开的第17次缔约方大会(COP17)上就京都议定书第2承诺期(2013～2020年)进行了谈判，意味着这些灵活机制至少将持续到2020年。2012年12月多哈COP18会议批准了开始实施第2承诺期的决议并制定了有关规则，包括第1承诺期的排放配额和碳信用额度可以继续留存，以及占全球排放总量14%的37个国家将其排放量参照1990年水平减少18%。

1.2 碳排放交易制

排放交易制或称总量限制交易制是指采取经济刺激手段减少排污量并以市场为基础的一种控污方式，这种交易机制在全球目前有很多。

目前，欧盟排放权交易体系(EU ETS)在全球所有交易市场交易额中所占的比例超过4/5。欧盟建立这项交易体系有两个目的:一是兑现京都议定书关于减排18%的承诺，二是帮助其27个成员国中的主要减排行业完成减排指标。该体系共分3个阶段:第1阶段(2005～2007年)为试验及启动期;第2阶段(2008～2012年)为京都议定书第1承诺期。该阶段新增了列支敦士登、挪威和冰岛3个国家。另外2012年还增加了航空业。第3阶段(2013～2020年)欧盟根据2009年制定的“气候和能源一揽子方案”(该方案规定2020年前碳排放与2009年相比必须减少20%)设定了新目标，决定将一氧化二氮和全氟化物等气体及石化、制氨及炼铝等行业排放的废气纳入该方案。该方案规定欧洲CO2排放要减少50%，行业涉及电力、热力、炼油及燃料等能源企业和炼钢、水泥、玻璃及造纸等重工业。

在欧盟委员会管制下，欧盟成员国每年有10000多个工业设施获得免费配额。这些设施经独立核数师覆核每年必须向国家主管当局尽可能多地归还上一年的配额，如出现不足则每差一配额罚款100欧元。2008～2012年期间可以使用京都议定书项目机制中最高可达平均配额的13.5%的信用额度。配额及信用额度一经归还(实际排放)则对其进行合规性评价。另外，还可以根据最大限额对配额进行交易。

许多国家在今后几年会引入总量限制交易体系来加入EU ETS。另外，全球排放交易体系的数量也在增加。目前已运行的交易体系除EU ETS外，还包括澳大利亚、日本、新西兰和美国等国家或地区的交易体系，加拿大、中国、韩国和瑞士等国也在计划建立交易体系。为给全球的公共事业公司创造一个公平的竞争环境，促使不同的ETS互联将显得非常重要。目前澳大利亚正在与新西兰联合开发一个通用ETS。2012年8月，欧盟委员会与澳大利亚宣布了一项关于双方交易体系建立直接连接路径的协议，完成了交易体系首次实现洲际互联的重要一步。协议称，2018年7月1日前在两个交易体系之间实现直接对接，从而使两个碳交易体系的碳单位保持一致。欧盟委员会将代表欧盟向欧洲理事会寻求授权就2015年年中前建立直接连接协议进行谈判。2015年7月1日起，澳大利亚与欧盟之间将建立临时连接以满足澳大利亚企业在本国交易机制下使用欧盟配额来偿还债务，直到2018年7月1日前双方建立直接联系为止。

1.3 国内碳补偿机制

由于有些行业不在ETS覆盖之内，因此国内补偿机制可以看成是一项刺激非交易行业实现进一步减排和减排投资的机制。该项目活动仅限于投资国而不涉及任何其他国家。

1.4 自愿碳交易市场

与强制和半强制交易体系相比，不受管制的自愿碳交易市场(VCM)是一个截然不同的市场。尽管其交易量不足全球交易量的1%，但它通过碳补偿给未包括在减排机制内的企业GHG排放提供了一种补偿机制。通常来说，不受监管的资产不能在监管市场交易，反过来则有可能。

1.5 新市场机制

为扩大本国碳补偿规模，发展中国家正在考虑建立一些新机制，又称作双边机制或行业机制。如森林砍伐和森林退化减排计划(REDD+)和国家适当减排行动(NAMA)。

尽管大多数机制仍有待设计，但他们可以给私营企业提供极大的机遇。对商界而言，特别需要对NAMA进行探讨。有前期经验的公司在新机制中将会获益匪浅。资金是NAMA发展过程中必不可少的因素，而公共财政是有限的，因此私营企业可以发挥重要作用。发展中国家应当在NAMA范围内与私营企业建立直接的合作伙伴关系。

2 当前清洁发展机制

CDM是京都议定书规定的3个灵活机制之一，其他两个机制是联合履约机制(JI)和排放交易机制(ETS)。CDM允许发达国家的实体在发展中国家开发减排项目并可获得与项目产生的减排量相当的可交易碳信用额度，这些信用额可计入发达国家京都议定书的减排指标中。

目前为止，CDM一直是发展中国家的主要减排机制。但由于该机制存在着设计复杂、审批过程繁琐缓慢、参与成本高及易被人钻空子等诸多问题而长期招致非议。另外，实践证明该机制在应对气候变化、实现大规模减排方面也有局限性。为此，UNFCCC在扩大碳补偿市场的同时，一直在着手进行一系列重大改革。

水电是目前CDM项目中主要的行业或技术之一，到目前为止已有2013个水电项目提出了CDM申请(技术上名列第二，仅次于2943个风电技术项目)，在所有行业中占24%(与风电相同)。大多数水电CDM项目位于亚太(82%)及拉美(16%)地区，非洲仅有CDM项目27个。值得注意的是，目前已注册的最大的水电CDM项目位于巴西，该项目总装机为 3750 MW，其年减排量预计为618万 t CO2/a，是已注册项目中最大的可再生能源项目。

然而，大型水电项目的碳信用受到EU ETS的条件限制。事实上，装机容量超过20 MW的水电CDM项目或JI项目的碳信用额在EU ETS验收时要受某些条件限制。根据欧盟指令中11 b(6)条款规定，成员国在批准此类项目(包括国际大坝委员会2000年报告中所包含的项目)时必须确保项目符合国际标准和准则。

3 水电在未来碳金融中可能发挥的作用

国际谈判面临的主要挑战包括以下几方面:

(1)保持和完善现有体系;

(2)就2013继续遵守年京都议定书第1承诺期达成国际协议;

(3)使国际框架适应新的地缘政治形势(新兴国家在国际谈判中的影响，造成私营企业弱化、公共赤字加深的经济危机);

(4)向发展中国家提供资金和技术。

全球气候公约在较长的承诺期内会给国家政策提供一个总体框架，使这些政策具有更好的相容性从而带来一个透明、持续的投资环境，因此非常适合私营企业的参与。政府也会因此果断地采取严厉措施限制气候变化，给限、减排企业提供一个公平的国际竞争环境。许多企业正在采用先进的风险管理策略去准备、关注并参与国际气候变化谈判。

如上所述，碳市场机制将主导未来的气候金融，但需要加以拓展和创新。新、老两种碳交易机制应当共同发挥作用。目前碳市场互联已表明向公平的竞争环境迈出了第一步。虽然各利益方都期待从新市场机制中获得更多的碳信用额，但必须要使这些碳信用在新市场中发挥作用。私营企业必须通过这种方法在低碳经济中发挥关键作用。

水电是当今最大的可再生电力资源，为世界提供了16%的具有价格竞争力的电力资源，是有些国家(发达国家、新兴国家及发展中国家)电力结构中的主要组成部分，也为许多其他国家提供了大量清洁的可再生能源。另外，水电还有助于控制径流及提高水资源效率，其较强的灵活性给电力系统的稳定提供了有力的保障。水电在适应和促进多种形式的可再生能源如风电、太阳能光伏方面也发挥着举足轻重的作用。尤其在发展中国家，它还可以促进经济增长及社会进步。据国际能源署(IEA)水电机构路线图初步估计，到2050全球水电年装机容量和年发电量大约是目前的两倍。其中水力发电量将达到目前的两倍，为7100 TW·h。水电份额占总发电量比例大致保持不变(16% ～17%)，其增长主要出现在新兴经济体中。

水电在IEA气候变化限排方案中扮演着重要角色。然而用来预测电力长期供需平衡的大多数模型并未将水电在适应气候变化方面发挥的作用(防汛抗旱)考虑在内。

目前大多数企业在决策时会考虑碳价的预期。但有些企业对如何利用气候经济的优势显得信心不足。在水-能关系面临重大抉择之际，作为零排放(或低排放)的水电技术将在今后减缓碳排放进程及适应气候变化方面发挥主要作用。

监管部门应当为所有行业提供一个公平的竞争环境。水电在全球可再生资源中已处于领先地位，监管部门奉行的唯一原则应该是如何让水电行业得到可持续发展而不是为它设置障碍。