资本积累和创新对福建经济增长的效应分析——基于修正的完全内生熊彼特增长理论

■孙迎潘 贾晓珍 华侨大学经济与金融学院

一、引言

经济学家Romer（1990）[1]在动态一般均衡的框架下将创新、研发与内生经济增长联系起来，成为熊彼特增长理论的早期雏形，他认为经济增长主要是依靠内生的研发和创新。随着时间的推移，一些学者通过修正一些关键性的假定来弥补原有模型的缺陷，促使熊彼特增长理论不断向前发展。Funke and Strulik（2000）[2]在水平创新模型中加入人力资本积累因素，得出经济增长水平依赖于人力资本生产效率和创新回报率的结论，他们认为人力资本生产效率较高而创新回报较低时的，该经济符合Uzawa-Lucas经济的特点。Papageorgiou （2006）[3]，Horri （2007）[4]，严成樑（2009）[5]，孙诚（2010）[6]等也对此进行了相关的研究。本文在完全内生熊彼特特增长理论的框架下，引入资本积累因素进行理论模型的修正，并用它来解释福建地区经济增长的相关特征，从而为福建地区的经济增长提供几点有益的结论和政策建议。

二、理论模型

这里引用模型来说明修正的完全内生熊彼特增长理论几个特征。假定如下的总产出函数：

其中，c为消费，ρ为时间偏好率常数，σ为相对风险厌恶系数，τ为时间，

(c1-σ-1)/(1-σ) 为不变相对风险厌恶效用函数。对物质资本、人力资本、技术创新进行假定和计算得出各自的增长率为：

其中，A是最先进的中间产品部门的生产率，λ是生产率参数，λ＞0，r是利息率，B是技术进步率，N是经济规模，H是用于科学研究部门的人力资本，K是物质资本，a是一个参数，用于衡量中间物品对最终产品的贡献程度，反面衡量中间商的市场垄断势力，x(i)是指对中间物品的消耗率。A0、和 H0K0已给定。

在上述给定的约束条件下，本文构造拉格朗日函数F（或广义的汉密尔顿函数）

其中，ε、和u v为约束条件对应的“乘子”，对自变量分别进行求导得出：

其中，gp是社会最优均衡的增长率，一个正的经济增长率要求(BNλInr)1/2＞ ρ，TVCs暗示(BNλInr)1/2＜ ρ/(1-σ)，所以gp必须满足0＜gp ＜ ρ/(1-σ)，该公式表明，经济增长率依靠于创新和资本积累。提高技术创新水平和资本积累有益于经济的增长。

三、实证分析

1.数据定义和处理

根据前文的理论分析，本节选取了3个指标来解释福建地区的经济增长：物质资本、人力资本、创新。本文的研究限定在1987～2012年，数据来自福建统计局网站和中经网统计数据库。本文对于物质资本的测度运用如下算公式：

其中，tP为固定资产投资价格指数，Kt为第t年年末实际资本存量，It为第t年名义投资，δ为折旧率。根据张军（2002）与（2004）[7-8]，本文将资本产出比设为3，折旧率设定为5。工人的受教育年限来测定人力资本，技术专利的申请数来衡量创新。

2.平稳性与协整检验

表1 平稳性检验结果

表2 Johansen协整检验结果

注：D为差分算子，L表示取对数，检验形式一律为带常数项，无时间趋势项，滞后9阶。GDP指总产值，WZ指物质资本，RZ指人力资本，CX指创新。

检验结果表明，解释变量经过对数变换后仍为非平稳变量，但是其序列都是I（1）序列。因此，在建立VEC时对解释变量时间序列进行一阶差分后建模。本文根据LR、AIC和SIC准则得出VEC（2）为最优滞后阶数模型，并在此基础上运用Johansen法进行协整检验，以判断物质资本、人力资本、创新和总产值之间是否存在一种长期稳定的关系。从表2得知，物质资本、人力资本、创新和总产值之间存在一种长期稳定的关系。

3.模型稳定性检验

在上文中已选取VEC（2）为最优模型，进一步采用滞后结构检验发现，VEC（2）模型AR特征多项式根均落在单位圆之外，表明该模型很平稳。

4.脉冲响应与方差分解分析

图1 脉冲响应函数

图2 方差分解

从图1可以看出，物质资本对总产值有一个正的冲击，且在第1～2期达到最大值，之后响应幅度逐渐减弱，并在第5期开始表现为负面的作用。人力资本对总产出的冲击在第5期时达到最大值，而后迅速下降并在第6期呈现负的冲击影响，然后又呈现正的影响趋势，最终其影响趋于0。创新对总产值一直保持负的冲击影响并且在第7期后其影响基本保持为0。从图2可以看出，物质资本积累对产出的贡献程度最大，当期达到20%，长期则稳定在40%左右。其次是人力资本积累，在第5期达到最大值14%。创新的贡献率最低，当期对产值的影响基本为0，直至第4期才迅速上升并在以后的一段时期里保持在3%左右的稳定水平。与物质资本贡献不同的是，人力资本积累和创新对产出的贡献程度一开始就呈现快速上升的趋势，并且在第5期后贡献度才开始下降，人力资本积累上升的速度比创新快，幅度大。总之，以上的分析说明了现阶段资本积累对总产值的作用最为显著。

5.格兰杰因果检验

表3 格兰杰因果检验的结果

从表3可以看出，资本积累是总产值的格兰杰原因，且物质资本和人力资本联合起来也是总产值的格兰杰原因，而创新对总产值没有显著的影响。这表明，福建地区当前的经济增长主要靠资本积累的拉动作用。

四、结论与政策建议

根据实证分析可以得出，福建地区当前的经济增长阶段比较接近Uzawa-Lucas经济的特点，即主要依靠人力资本积累来实现经济的增长。因此，为了提高创新对经济增长的作用，我们应该采取以下两大措施：首先，增加科研投入，加强技术研发，提高创新能力。只有不断引进国际先进技术，增强自主创新能力，才能推动福建地区经济的持续发展。其次，大力发展教育事业，积极培养、引进高素质人才，加强人力资本投资。高素质劳动力可以提高生产效率，将新技术、新工艺应用到生产领域，进一步改变本省的要素禀赋。

[1] P.Romer.Endogenous Technological Change[J].Journal of Political Economy,1990,98(5):71～102.

[2] Funke M.and H.Strulik.On Endogenous Grow th with Physical Capital,Hum an Capital and Product Variety[J].European Economic Review,2000,44(3):491～515.

[3] Papageorgiou C.and F.Perez-Sebastian.Dynamics in a Nonscale R&D Grow th Model with Human Capital:Explaining the Japanese and South Korean Development Experiences[J].Journal of Economics Dynamics and Control , 2006,30(6):901～930.

[4]Rivera-Batiz L.and P.Romer.Economic Integration and Endogenous G row th[J].Quarterly Journal of Economics, 2007,109(3):573～591.

[5]严成樑，龚六堂.熊彼特增长理论：一个文献综述[J].经济学（季刊），2009（4）：1163-1173.

[6]孙诚.政府激励、熊彼特创新与经济增长[J].世界经济情况，2010（2）：73-76.

[7]张军.中国省际物质资本存量估算：1952—2000[J].经济研究，2004（10）：35-44.

[8]张军.资本形成.工业型与经济增长：中国的转轨特征[J].经济研究，2002（6）：3-13.

[9]Lucas.R.On the Mechanism of Economic Development[J].Journal of Monetary Economics,1988,22(1):3-42.

[10]戴维·罗默..《高级宏观经济学（第二版）》[M].上海：上海财经大学出版社，2003.65-68.